這樣的“政策大禮包”無疑大幅度地提升了污水處理行業(yè)上市公司的投資價值。污水處理行業(yè)是典型的公用事業(yè)，主要業(yè)績驅(qū)動因素是產(chǎn)業(yè)政策，而此次政策刺激將使得已經(jīng)走過“十一五”黃金周期的污水處理行業(yè)在“十二五”期間繼續(xù)“有戲”。

　　中游受益最大

　　國海證券認為，新建大量污水處理設(shè)施，受益最大的是處于污水處理子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游的污水處理工程建設(shè)企業(yè)。

　　首創(chuàng)股份專注于污水處理和城市供水兩大領(lǐng)域，是目前國內(nèi)污水處理能力最大的公司。公司控股的京城水務(wù)公司污水處理能力120萬噸，占北京市目前總處理能力的近80%。另外，公司在北京、深圳、馬鞍山、余姚、青島等城市進行了水務(wù)投資，目前已初步完成了對國內(nèi)重點城市的戰(zhàn)略布局，參股控股的水務(wù)項目遍及國內(nèi)8個省區(qū)和13個城市。

　　銀河證券認為，首創(chuàng)股份目前水務(wù)凈資產(chǎn)收益率只有4 .5%，與公用事業(yè)公司8%-10%的合理凈資產(chǎn)收益率相比，還有很大的增長空間，下屬公司水價將逐步調(diào)整到位，水務(wù)資產(chǎn)盈利能力將持續(xù)提升。

　　升級改造利好碧水源

　　碧水源業(yè)務(wù)涉及城市污水及工業(yè)廢水處理和再生利用，是世界上同時擁有全套膜材料制造技術(shù)、膜組器設(shè)備制造技術(shù)和膜生物反應(yīng)器水處理工藝技術(shù)自主知識產(chǎn)權(quán)的少數(shù)公司之一，MB R技術(shù)位居世界前三水平。公司將直接受益于“十二五”期間我國污水處理設(shè)施的升級改造潮。

　　碧水源日前發(fā)布的2011年半年報顯示，實現(xiàn)收入2億元，較上年同期增長16%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤0.6億元，較上年同期增長26%。維持對全年收入增長150%的預(yù)計。

　　除權(quán)之后公司股價一度低至30多元，加上良好的業(yè)績預(yù)期，機構(gòu)在二季度紛紛加倉。觀察其前十大流通股東持股情況看，一季報時只有前四大流通股東持股超過百萬股，而在中報期間，前十大流動股東持股均超過170萬股。即使拋開送轉(zhuǎn)增加的股份數(shù)，這些機構(gòu)也均在二季度進行了加倉。其中富蘭克林國海潛力組合持股由一季度末的180萬股增加到二季度末的416萬股，華寶興業(yè)行業(yè)精選由95萬股增加至398萬股，申萬菱信新動力和申萬菱信新經(jīng)濟更是新近入前五、前十大流通股東。

　　南海發(fā)展實現(xiàn)跨越式發(fā)展

　　南海發(fā)展主營自來水生產(chǎn)供應(yīng)、污水處理與垃圾焚燒發(fā)電，業(yè)務(wù)集中在廣東佛山。公司2010年實現(xiàn)營業(yè)收入5.95億元，同比增長27 .96%；實現(xiàn)凈利潤5 .61億元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤為1 .19億元，同比增長11.21%.2010年隨著南海發(fā)展新建污水處理項目陸續(xù)投入運營，公司污水處理業(yè)務(wù)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

　　8月24日南海發(fā)展公布的半年度業(yè)績報告顯示，2011年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3.1億元，同比增長19.81%；歸屬上市公司凈利潤7833.68萬元，同比增長59.45%。南海發(fā)展稱，收入增長主要來自于污水業(yè)務(wù)，報告期內(nèi)一批污水處理項目投產(chǎn)以及原有項目產(chǎn)能利用率上升，使得污水處理收入同比增長124.71%。